第一部分:市場(chǎng)回顧
2009年的第一個(gè)月份,整個(gè)棉花市場(chǎng)是在相對(duì)平靜的氛圍中度過(guò)的。棉花收購(gòu)和收儲(chǔ)工作穩(wěn)步推進(jìn),棉花價(jià)格保持穩(wěn)定,紡織市場(chǎng)價(jià)格趨穩(wěn),問(wèn)題依然如故。
棉花收購(gòu):受資源影響,一月份的棉花收購(gòu)量與上個(gè)月相比有所下降,但在春節(jié)前棉花收購(gòu)工作形成一個(gè)小高潮,400型企業(yè)依然全力收購(gòu),一部分200型企業(yè)也加大了收購(gòu)力度,加之棉農(nóng)臨近春節(jié)等錢(qián)用,對(duì)棉花價(jià)格已基本認(rèn)同,致使在一段時(shí)間內(nèi)出現(xiàn)籽棉購(gòu)銷兩旺的局面。與其他省市相比,山東棉花收購(gòu)進(jìn)度比較遲緩,收購(gòu)進(jìn)度約為70%左右。整個(gè)一月份無(wú)論棉籽價(jià)格還是籽棉價(jià)格走勢(shì)都比較平穩(wěn),山東市場(chǎng)上棉籽價(jià)格一般在每斤0.68元上下,籽棉價(jià)格在每斤2.5元左右。
棉花收儲(chǔ):一月份,第三次收儲(chǔ)工作正在緊鑼密鼓的進(jìn)行,能夠自行交儲(chǔ)或已經(jīng)委托交儲(chǔ)的400型企業(yè)都在使出渾身解數(shù)盡量多收購(gòu)一些棉花,畢竟棉花資源(尤其是高等級(jí)棉花)越來(lái)越少,誰(shuí)掌握了資源誰(shuí)就掌握了主動(dòng)。據(jù)調(diào)查,春節(jié)期間,一部分400型企業(yè)仍在堅(jiān)持生產(chǎn)。到一月底,全國(guó)1167家新體制加工企業(yè)合計(jì)加工新體制棉花345萬(wàn)噸,其中新疆592家企業(yè)加工246萬(wàn)噸。由于收儲(chǔ)在1月15、16兩日連續(xù)遭受黑客攻擊導(dǎo)致這兩日收儲(chǔ)指標(biāo)作廢,隨后收儲(chǔ)因?yàn)榇汗?jié)暫停,這樣截止春節(jié)前累計(jì)收儲(chǔ)08/09年度新體制皮棉181萬(wàn)噸,占棉花總產(chǎn)的23%,占345噸新體制棉花的52%。其中第三批150萬(wàn)噸收儲(chǔ)計(jì)劃已完成58.69萬(wàn)噸,還有91.31萬(wàn)噸收儲(chǔ)計(jì)劃待節(jié)后繼續(xù)競(jìng)拍。棉花交儲(chǔ)中存在的突出問(wèn)題依然是交儲(chǔ)指標(biāo)競(jìng)爭(zhēng)激烈和交儲(chǔ)企業(yè)資金回籠遲緩。
現(xiàn)貨市場(chǎng):收儲(chǔ)政策對(duì)棉花市場(chǎng)的提振作用在一月份進(jìn)一步顯現(xiàn),400型企業(yè)積極交儲(chǔ),市場(chǎng)上高等級(jí)棉花資源趨緊,而紡織企業(yè)又面臨節(jié)前補(bǔ)庫(kù),棉花價(jià)格得到支撐,已連續(xù)兩個(gè)月保持小幅攀升的走勢(shì)。春節(jié)前中國(guó)棉花價(jià)格指數(shù)(CCIndex328)均價(jià)11092元/噸,較12月底10953元/噸漲139元/噸。國(guó)際棉花現(xiàn)貨市場(chǎng)漲跌互現(xiàn),波動(dòng)幅度高于國(guó)內(nèi)市場(chǎng),cotlook(A)指數(shù)1月末為58.7美分/磅,比上月末上漲1.5美分/磅。
期貨市場(chǎng):1月份的期貨市場(chǎng)漲跌互現(xiàn),但走勢(shì)總體上看是比較平穩(wěn)的,與現(xiàn)貨市場(chǎng)一樣,期貨市場(chǎng)同樣受到棉花收儲(chǔ)政策的支撐,在當(dāng)前的大環(huán)境下,有這樣的行情已屬難得。1月底鄭棉期貨CF905合約價(jià)格為11685元/噸,較12月底下跌105元/噸,電子撮合MA0905價(jià)格為11847元/噸,較12月底下跌7元/噸。紐約期貨09年5月合約價(jià)50.44美分/磅,較12月底上漲1.13美分/磅。
棉花進(jìn)口:進(jìn)入新年度后,我國(guó)棉花進(jìn)口量呈大幅減少的趨勢(shì),棉花進(jìn)口量在連續(xù)幾個(gè)月逐步減少的情況下,12月份盡管比前幾個(gè)月進(jìn)口量有所增加,但同比減少幅度依然較大。據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì),2008年12月我國(guó)進(jìn)口棉花16.8萬(wàn)噸,較11月增加9.2萬(wàn)噸,較去年同期下降15.4萬(wàn)噸。到12月底,08年度我國(guó)進(jìn)口棉花累計(jì)46.9萬(wàn)噸,同比減少32.6萬(wàn)噸,減幅40.9%。據(jù)了解,89.4萬(wàn)噸關(guān)稅內(nèi)棉花進(jìn)口配額并沒(méi)有全部下發(fā),而是分成兩輪,第一輪主要對(duì)象是棉紡織企業(yè),總數(shù)為69.4萬(wàn)噸,另20萬(wàn)噸國(guó)營(yíng)貿(mào)易企業(yè),預(yù)計(jì)會(huì)順延到3月份下發(fā)。
紡織市場(chǎng):一月份紡織市場(chǎng)持續(xù)幾個(gè)月的下滑態(tài)勢(shì)得到遏制,月初棉紗價(jià)格小幅回升,之后基本保持穩(wěn)定,月末32支純棉普梳紗價(jià)格在每噸16870元左右,較上月末每噸提高70元,盡管上漲幅度有限,畢竟止跌回升使人們?cè)诠?jié)前的心情得到一絲安慰。隨著大量高等級(jí)棉花不斷入儲(chǔ),多數(shù)紡織企業(yè)節(jié)前加大了進(jìn)貨力度。因金融危機(jī)的不斷惡化,紡織企業(yè)的分化也在進(jìn)一步加劇,據(jù)了解目前有少數(shù)紡織企業(yè)訂單充盈,生產(chǎn)正常,利潤(rùn)可觀。而相當(dāng)一部分企業(yè)則困難重重,有不少利用臨近春節(jié)的時(shí)機(jī)采取早放假的辦法應(yīng)對(duì)困局。1月末,滌綸短纖價(jià)格為每噸7450元,較12月末每噸上漲了200元;粘膠短纖月末價(jià)格為11530元/噸,較12月末下降70元/噸。
第二部分:基本面分析與后市展望
全球棉花產(chǎn)銷存預(yù)測(cè):據(jù)ICAC最新預(yù)測(cè),08年度,全球棉花產(chǎn)量2368萬(wàn)噸,較上次減少46萬(wàn)噸;消費(fèi)量2401萬(wàn)噸,較上次下調(diào)47萬(wàn)噸;出口量659萬(wàn)噸,較上次下調(diào)34萬(wàn)噸;期末庫(kù)存1207萬(wàn)噸,較上次增加16萬(wàn)噸。其中中國(guó)的消費(fèi)量為960萬(wàn)噸,下調(diào)了20萬(wàn)噸。國(guó)際棉花咨詢委員會(huì)近月來(lái)一再下調(diào)棉花消費(fèi)量,充分體現(xiàn)出了經(jīng)濟(jì)危機(jī)導(dǎo)致的紡織品需求萎縮和人們對(duì)后市信心的缺失。
全球宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì):目前看,盡管世界各主要經(jīng)濟(jì)體都在全力救市,但由美國(guó)引發(fā)的這場(chǎng)經(jīng)濟(jì)危機(jī)仍未見(jiàn)好轉(zhuǎn)的跡象。全球經(jīng)濟(jì)衰退還沒(méi)到中期,加之對(duì)發(fā)展中國(guó)家的沖擊具有一定的滯后性,形勢(shì)依然十分嚴(yán)峻。聯(lián)合國(guó)貿(mào)易和發(fā)展會(huì)議1月19日公布的數(shù)據(jù)顯示,2008年全球外國(guó)直接投資下降了21%;國(guó)際貨幣基金組織#p##e#總裁1月21日稱,該組織及本月將大幅下調(diào)全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期,并預(yù)計(jì)世界經(jīng)濟(jì)在未來(lái)兩三年內(nèi)不會(huì)恢復(fù)強(qiáng)勁增長(zhǎng)。歐盟委員會(huì)1月19日公布的最新預(yù)測(cè),歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)今年下降1.9%,該委員會(huì)去年11月預(yù)計(jì)的結(jié)果是增長(zhǎng)0.1%。美國(guó)、日本、英國(guó)、德國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家近期的經(jīng)濟(jì)走勢(shì)也在持續(xù)惡化。
政策面影響:為了盡快扭轉(zhuǎn)經(jīng)濟(jì)下滑的頹勢(shì),國(guó)家仍在千方百計(jì)地出臺(tái)各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃,就棉花產(chǎn)業(yè)而言,近期影響較大的政策面因素主要有三個(gè)方面:一是從中央一號(hào)文件看,涉及到棉花問(wèn)題的有下列內(nèi)容:2009年要在上年較大幅度增加補(bǔ)貼的基礎(chǔ)上,進(jìn)一步增加補(bǔ)貼資金。加大良種補(bǔ)貼力度,提高補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn),實(shí)現(xiàn)水稻、小麥、玉米、棉花全覆蓋,擴(kuò)大油菜和大豆良種補(bǔ)貼范圍;擴(kuò)大國(guó)家糧食、棉花、食用植物油、豬肉儲(chǔ)備,2009年地方糧油儲(chǔ)備要按規(guī)定規(guī)模全部落實(shí)到位,適時(shí)啟動(dòng)主要農(nóng)產(chǎn)品臨時(shí)收儲(chǔ),鼓勵(lì)企業(yè)增加商業(yè)收儲(chǔ);加強(qiáng)“北糧南運(yùn)”、新疆棉花外運(yùn)協(xié)調(diào),繼續(xù)實(shí)行相關(guān)運(yùn)費(fèi)補(bǔ)貼和減免政策,支持銷區(qū)企業(yè)到產(chǎn)區(qū)采購(gòu);深入推進(jìn)糧棉油高產(chǎn)創(chuàng)建活動(dòng),支持科技人員和大學(xué)畢業(yè)生到農(nóng)技推廣一線工作;推進(jìn)省直接管理縣(市)財(cái)政體制改革,將糧食、油料、棉花和生豬生產(chǎn)大縣全部納入改革范圍。二是有關(guān)紡織企業(yè)振興規(guī)劃的制定與實(shí)施。三是有傳聞稱國(guó)家在完成第三次入儲(chǔ)計(jì)劃后有可能再次增加收儲(chǔ)指標(biāo)。
后市展望:目前已進(jìn)入08年度棉花收購(gòu)的后期,預(yù)測(cè)全國(guó)未收購(gòu)的棉花資源尚有20%左右,第三批收儲(chǔ)計(jì)劃還有90多萬(wàn)噸將在2月9日后陸續(xù)開(kāi)拍,這將繼續(xù)對(duì)后期的棉花收購(gòu)價(jià)格形成強(qiáng)有力的支撐。應(yīng)該說(shuō),中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)救市政策力度空前,而且紡織業(yè)被國(guó)家列入重點(diǎn)扶持的九大行業(yè)之首,種種跡象表明,牛年到來(lái)后,棉花產(chǎn)業(yè)已感受到了寒冬中的一絲暖意。隨著紡織業(yè)各項(xiàng)利好的不斷實(shí)際性展現(xiàn),棉花市場(chǎng)的企穩(wěn)與反彈就有了較為扎實(shí)的基礎(chǔ)。但我們也必須看到,在目前的國(guó)際經(jīng)濟(jì)大環(huán)境下,各國(guó)的救市政策的效果還存在不確定性,收儲(chǔ)計(jì)劃完成后,棉花市場(chǎng)的走勢(shì)很可能隨之發(fā)生相應(yīng)的變化。(山東省棉花協(xié)會(huì))
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