中國棉花協(xié)會常務(wù)副會長、全國棉花交易市場董事長史建偉今天開幕的2004’中國棉業(yè)發(fā)展高峰論壇上，作了題為《中國棉花形勢分析及展望》的專題演講。他首先對2003年度已經(jīng)過去的國內(nèi)棉花市場行情進(jìn)行了簡要回顧，指出中國棉花供求形勢在本年度發(fā)生了根本性的轉(zhuǎn)變。在對本年度后期的供求形勢進(jìn)行分析和展望時，他指出，目前資金和人們的心理因素對市場影響很大，只有消除這兩個因素，才可能回到真正的市場供求平衡，市場行情才會出現(xiàn)變化。最后，他還提醒與會代表，要密切關(guān)注產(chǎn)棉區(qū)天氣、農(nóng)民種植成本、信貸政策等影響新年度價格的因素。 在談到2003年度中國棉花總體的供求形勢時，史建偉指出，今年很多中國涉棉企業(yè)都是在最近這段時間里心情比較沉重，因?yàn)槊藁▋r格一再下跌使大家都承受了不同程度的損失。2003年，中國棉花供求形勢發(fā)生了根本性的轉(zhuǎn)變。由于當(dāng)年國內(nèi)棉花產(chǎn)量明顯減少，而消費(fèi)顯著增加，使得中國的棉花供求從過去幾年的供大于求轉(zhuǎn)變到當(dāng)年國內(nèi)產(chǎn)不足需。平衡存在較大缺口的供求矛盾。但是2003年度，中國從棉花的生產(chǎn)到流通，再到消費(fèi)都出現(xiàn)了很多異常因素，導(dǎo)致當(dāng)年棉花價格的起伏波動是國內(nèi)棉花市場放開以來波動幅度最大的一年，而且也是自建國以來波動幅度最大的一年。中國棉花市場對國際市場的制動因素的影響，使得國際棉花市場在本年度也出現(xiàn)了頻繁的波動。因此主導(dǎo)今年棉花形勢的一方面是供需矛盾，一方面是無序競爭。 2003年從開始至今，大體可以分為三個階段。 第一個階段:從2003年的9－10月 最初預(yù)計(jì)中國花總產(chǎn)量約600萬噸，加上去年期末庫存80萬噸，當(dāng)年供求基本可以平衡。所以在這個階段國內(nèi)棉花價一直保持在13000元。去年9月份有一次全國棉花形勢分析會，有關(guān)部門發(fā)布由于受到不利氣候因素影響，2004年中國棉花產(chǎn)量將不超過520萬噸，當(dāng)時有關(guān)部門宣布這個信息時是非常震動的，是2000年以來單產(chǎn)最低的，但實(shí)際上9－10月連續(xù)陰雨所造成的大幅度減產(chǎn)比事先預(yù)計(jì)的還要嚴(yán)重。在這種情況下對產(chǎn)量預(yù)計(jì)從600萬噸跌到了487萬噸，最初的估計(jì)是490萬噸。這種情況造成了9－10月份持續(xù)兩個月暴漲行情。 去年9月初的收購價格一般在每噸1萬塊錢左右，銷售價格是12000－13000元/噸，從10月5號開始,一直到了10月29日，棉花的收購和銷售價格大幅度上漲，短短幾天的時間收購價格就每噸超過了14000元/噸，銷售價格超過了16000元/噸，在這兩個月里中國棉花價格總數(shù)CC Index從12298漲到了16536/噸，漲幅34.5％，COTLOOK指數(shù)從61美分到78美分，漲幅達(dá)到了28％。到10月底，放了8年的老商品棉儲備棉，價格突破了18000元/噸，價格上漲的幅度非常大。除了棉花減產(chǎn)之外，最主要的因素還是紡織用棉的增長，按照國家統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù)，國內(nèi)的紡紗用棉從2000年開始每年都是以兩位數(shù)的速度在增長。 第二個階段：從2003年的10月底到今年的2月底在這段時間里國內(nèi)的棉花價格一直保持高價位的運(yùn)行，但是相對很平穩(wěn)，中國棉花價格指數(shù)反映出來的波動幅度在這三個月上下浮動100元/噸左右。維持4個月高價位的運(yùn)行主要因素，第一國內(nèi)的新棉資源偏緊，第二是新疆棉運(yùn)輸不暢，第三是收購成本居高不下。去年棉花收購價格到今年3月底的時候，2003年棉花收購年度全國平均780元/擔(dān)。在這個階段無論是農(nóng)民還是流通企業(yè)都有吸售心理，但是紡織企業(yè)的貸款資金從去年12月份就已經(jīng)開始緊張了，這也是導(dǎo)致棉花價格在第二階段沒有繼續(xù)上揚(yáng)的主要原因。 同時國家有關(guān)部門是在10月底增加了50萬噸的進(jìn)口配額，實(shí)際大量的到港是從2月份開始的，所以對于緩解這段時間的供需矛盾也沒有起到積極作用。在這個階段國際棉花價格也經(jīng)歷了比較大的起伏，實(shí)際上就是從中國棉花訂貨基本完成之后，國際上的價格出現(xiàn)了一路下滑，但是國際市場的價格下跌對中國市場影響不大。因此國產(chǎn)棉花和國外棉之間的差價越來越大。 進(jìn)口棉影響國內(nèi)市場是從2月份的大量到港開始。2、3月一共到港棉花90萬噸，相當(dāng)于紡織企業(yè)至少一個半月的用棉量，對國內(nèi)形勢的緩和起到了很大的作用。隨著棉花價格的下跌，棉紡企業(yè)的效益在回落。從中國價格指數(shù)和32支純棉紗價間的差價看，10月底32支紗和棉花價格指數(shù)的差每噸超過了7000塊錢，此后差價不斷縮小，到今年2月份縮小到5000多塊錢，棉紡企業(yè)的效益在回落。 第三個階段，從2月底至今國內(nèi)棉花價格不斷地下滑。這個階段如果細(xì)分，應(yīng)該從2月底至五一長假后作為一個階段，這期間，進(jìn)口棉大量的到港。2－5月份一共到了128萬噸，占去年9月到今年5月總進(jìn)口到港數(shù)量的71％。同時國家在這個階段采取了宏觀調(diào)控的經(jīng)濟(jì)政策，宏觀調(diào)控反映比較強(qiáng)烈的是在今年5月份以后，實(shí)際國家是從去年8月就開始通過調(diào)整準(zhǔn)備金開始的，主要是為了抑制通貨膨脹和經(jīng)濟(jì)過熱，調(diào)控的力度很大，三次調(diào)整準(zhǔn)備金率是從去年8月到今年5月，8個月的時間里國家連續(xù)三次調(diào)整準(zhǔn)備金率，而在過去20年中只做過六次調(diào)整。5月中旬國家有關(guān)部門又下發(fā)了通知，控制信貸風(fēng)險，列出了九大行業(yè)，其中紡織作為信貸嚴(yán)格受控的行業(yè)。在這個期間資金斷檔為紡織和棉花流通企業(yè)帶來了極大困難，從2月份開始到現(xiàn)在政策面影響超過基本面影響。 在這段時間里中國棉花價格指數(shù)從2月底的17700元/噸到了6月中旬是15400元/噸，A指數(shù)由75美分跌到了66美分。這張圖非常明顯，從今年2月底以后一路下滑，但是在2月份到5月份之間可以表述為平穩(wěn)下滑，5月上旬之后就表現(xiàn)為急劇的下滑。電子撮合行情2月11日最高達(dá)到了19599元/噸，到了今天跌到了13470元/噸，4個多月的時間跌了6170元/噸。紐約市場價格同樣也是從2月份至今，跌到了48美分，跌幅超過了中國，波動非常劇烈。 在談到今年的供求關(guān)系時，史建偉指出，從供求總量上分析，原來的供求平衡分析并沒有發(fā)生大的變化，目前是工業(yè)庫存的減少導(dǎo)致了短期的供大于求。中國棉花信息網(wǎng)在去年抽樣調(diào)查沖擊，紡織工業(yè)庫存去年8月底是58天，今年1月是44天，今年3月是30天，6月15日僅為26天。因此紡織企業(yè)棉花庫存比去年減少了32天，約64萬噸轉(zhuǎn)為可供資源。去年9月由于氣候原因，沒有收購，但是紡織廠沒有停，用了兩方面資源，一是紡織庫存，二是商業(yè)庫存，基本各一半。紡織企業(yè)的庫存以往是作為常量放在企業(yè)倉庫里，現(xiàn)在在庫存減少的情況下成了可供資源的一部分。 在談到當(dāng)前的市場行情時，史建偉說，從今年的情況來看，資金鏈的中斷和恐慌心理對整個棉花產(chǎn)業(yè)鏈都產(chǎn)生了非常不利的影響。當(dāng)前在價格波動劇烈，并持續(xù)、大幅下跌，最主要原因一方面是宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控所造成的資金鏈中斷，令一方面是市場恐慌心理。紡織企業(yè)庫存變化也是受到宏觀調(diào)控和市場恐慌心理的影響。對棉花企業(yè)而言，現(xiàn)在的棉花銷售價格已經(jīng)低于成本，企業(yè)虧損在所難免。對紡紗企業(yè)而言，紗廠隨用隨買棉花，第一是沒有錢，第二是有錢也不敢買，今天買了明天就虧。對織布企業(yè)同樣也是，每天要看棉花價格買紗，有錢不敢買，今天買了明天賠。服裝也是如此，最終會影響到出口。棉花和紡織企業(yè)都受到了很大的影響。 中國棉花協(xié)會更關(guān)心的是在新棉花年度如何保護(hù)棉農(nóng)利益。棉花價格如果繼續(xù)現(xiàn)在這種幅度下跌，新年度的棉花收購價格很可能會低過1萬元/噸，2003年是15600塊錢，如果低過1萬塊錢，一噸差5000多塊錢的話，對農(nóng)民將是非常不利。一般來講，合理的棉糧比價低過1:8，棉田面積就會相對較少。因此2005年就會大幅度減少棉田面積，面積減少后，棉價會再繼續(xù)暴漲，棉花行業(yè)從此進(jìn)入了一個新的生產(chǎn)大起大落。史建偉指出，中國棉花協(xié)會要從保護(hù)棉花生產(chǎn)、維護(hù)整個棉花產(chǎn)業(yè)鏈利益的角度出發(fā)。最近協(xié)會在向國家有關(guān)部門反映，希望國家有關(guān)部門采取一些措施，從宏觀的角度能夠保證棉農(nóng)利益不受到侵犯。因?yàn)榘凑债?dāng)前小麥價格7.2－7.3元/斤算，新棉合理的收購價格是12000－13000元/噸，只有在價格內(nèi)才能有效保護(hù)農(nóng)民植棉積極性。中國棉花協(xié)會最近從這個角度出發(fā)，給有關(guān)部門寫了報(bào)告，請求有關(guān)部門采取措施保護(hù)市場，也保護(hù)農(nóng)民。 在回顧過去30年的歷史行情時，史建偉分析，從1970年到現(xiàn)在，國際現(xiàn)貨價格起伏非常大，波動非常頻繁。經(jīng)濟(jì)學(xué)中，商品價格圍繞價值波動。在過去30年中，國際棉價波動的中軸線是75至76美分/磅。在過去30年的紐約的期貨價格的波動幅度比Cotlook A指數(shù)更大。因?yàn)槠谪泿в泻艽蟮耐稒C(jī)性。1995年是30年中的最高價位，達(dá)到115美分，2001年最低達(dá)到28美分，跌幅非常大，因此提醒參加期貨交易的企業(yè)，多做套期保值，少做投機(jī)。 在談到未來兩個月的走勢時，史建偉指出，目前主要是資金短缺和心理恐慌因素對市場的影響。只有消除這兩個因素才可能回到真正的市場中求平衡，市場行情才會出現(xiàn)變化。 最后，史建偉在對2004年棉花形勢進(jìn)行分析時說，2004年度即將開始，目前國外已經(jīng)將更多的目光集中到新棉花年度。根據(jù)棉花協(xié)會5月組織會商后發(fā)布的平衡表顯示，2004年度棉花產(chǎn)量會有較大幅度增加，預(yù)計(jì)達(dá)到600萬噸，進(jìn)口190萬噸，產(chǎn)需缺口的縮小，但仍將產(chǎn)不足需。 （一）棉花總產(chǎn)量將有大幅度增長。據(jù)有關(guān)方面調(diào)查統(tǒng)計(jì)，今年全國棉花播種面積在8300-8600萬畝，比上年增加600-900萬畝。有關(guān)方面監(jiān)測顯示，大部分棉區(qū)苗情好于上年兩成半，好于往年近一成；目前棉區(qū)氣象條件對棉花生長有利，有利于提高棉花單產(chǎn)和總產(chǎn)。預(yù)計(jì)2004年度棉花產(chǎn)量600萬噸左右，比2003年增長23%。 （二）紡紗用棉仍將持續(xù)增加。據(jù)中國棉紡織行業(yè)協(xié)會預(yù)測，2004年度中國棉紡織生產(chǎn)仍將呈增長趨勢，但增幅有所回落，紡紗用棉量比2003年度增長7%左右，達(dá)到760萬噸。 （三）產(chǎn)需缺口有所縮小。考慮到其他用棉量，2004年度社會棉花需求總量為790萬噸，如按600萬噸的產(chǎn)量計(jì)算，產(chǎn)需缺口190萬噸，比2003年度縮小60萬噸左右。 史建偉提醒涉棉企業(yè)，從現(xiàn)在開始大家應(yīng)該密切的關(guān)注產(chǎn)棉區(qū)的降雨量情況，因?yàn)榘凑諝v史的數(shù)據(jù)來看，在8月上旬的時候通常降雨、發(fā)洪水對棉花的影響都不大，但是進(jìn)入到8月下旬之后降雨和陰雨的天氣對產(chǎn)量的影響就比較大。10月中下旬的出霜，按照歷史記錄，大概霜期每提前和退后一天會影響產(chǎn)量一個百分點(diǎn)。特別是對出現(xiàn)金融危機(jī)的地方收購資金的信貸政策很值得關(guān)注，可能會影響到新年度的收購資金。同時對國際棉花生產(chǎn)和貿(mào)易大國的天氣狀況在今后幾個月也都需要給予關(guān)注，因?yàn)檫@些都有可能對棉花產(chǎn)量產(chǎn)生影響，也有可能對棉花價格產(chǎn)生影響。