一筆套期保值交易隨時(shí)都可以解除，只要 采取與原交易方向相反的交易即可達(dá)到目的。但其中的利潤(rùn)或是虧損取決于解除時(shí)機(jī)。     買空的套期保值者只需將先前賣空的商品期貨合約拋售；賣空的套期保值交易只要買回以前賣掉的商品合約，一筆套期保值交易即宣告完成。假如在農(nóng)作物收成以后，同時(shí)賣出商品期貨合約，保障農(nóng)產(chǎn)品以免在價(jià)格下跌中虧本。但如果農(nóng)產(chǎn)品的價(jià)格有上漲的趨勢(shì)，套期保值等于限制了潛在利潤(rùn)的獲取。此時(shí)只將先前賣空的農(nóng)產(chǎn)品期貨買回而完全解除期保值交易，農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格的上漲產(chǎn)生的利潤(rùn)就能實(shí)際地得到?！?     另一個(gè)提供解除期保值交易的機(jī)會(huì)為意外的價(jià)格波動(dòng)，有利于自己的波動(dòng)方向，剛好可順勢(shì)解除期保值交易。例如，一個(gè)買期保值交易者，如果基差縮小的時(shí)間比他預(yù)測(cè)的還要早，這種基差變化使這交易者產(chǎn)生收益，想在基差走向不利于他以前獲利。有一辦法能夠達(dá)此目的，即解除期保值交易，賣出期貨合約比計(jì)劃早一步實(shí)施，因在此時(shí)解除期保值交易時(shí)，可以較高的市場(chǎng)價(jià)格賣出商品的期貨合約，而且節(jié)省一筆倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)用。而這一時(shí)期的選擇須靠自己靈敏的感覺及市場(chǎng)觀察力，當(dāng)基差突然改變時(shí)，如期貨價(jià)格對(duì)現(xiàn)貨價(jià)格有明顯上漲的趨勢(shì)，或者現(xiàn)貨價(jià)格下跌的速度大于期貨價(jià)格下跌的速度均可作為解除交易的機(jī)會(huì)。以上兩種情形，基差的改變形成一個(gè)解除套期保值交易、買進(jìn)現(xiàn)貨商品的好時(shí)機(jī)。因?yàn)榻灰滓?guī)則并沒有規(guī)定須持商品期貨合約直到交割月份為止。當(dāng)然，如果想實(shí)現(xiàn)交割，就可以持倉(cāng)直到商品期貨合約期滿交割為止?！?     若基差的變化不利，套期保值沒有朝向預(yù)定計(jì)劃發(fā)展，這時(shí)可選擇的方案是移動(dòng)套期保值交易到下一個(gè)交割月份。對(duì)于賣期保值來(lái)說(shuō)，這種轉(zhuǎn)變只需買進(jìn)商品期貨合約與原賣出的期貨合約對(duì)沖，同時(shí)賣出一份較遠(yuǎn)期的商品期貨合約，此種方法稱為“換月交易”。例如買進(jìn)２月份商品期貨合約，同時(shí)賣出４月份商品期貨合約，以解除以前的套期保值交易，轉(zhuǎn)移到下一個(gè)月份等待機(jī)會(huì)?！?     在進(jìn)行一項(xiàng)套期保值交易或解除套期保值交易時(shí)，選擇一個(gè)交割月份進(jìn)行或持有套期保值交易直到合約期滿，以上所依據(jù)的主要因素是基差是否對(duì)自己有利，因此值得將基差的改變作為一個(gè)完整的記錄資料。可選擇一日，也可選擇一周作一次記載。計(jì)算基差可以商品現(xiàn)貨價(jià)格減去商品期貨價(jià)格，以正負(fù)號(hào)表示兩者之間的大小。使用商品期貨的月份通常是以近期的期貨月份為主，除非快到了交割的來(lái)臨，才換到下一個(gè)月份作為新的商品期貨月份?！?     許多套期保值交易者會(huì)以圖形的描述來(lái)記載基差變動(dòng)的情形，在同一圖形上可表示出現(xiàn)貨商品與期貨商品兩者之間的關(guān)系，他們之間彼此的差距即為基差。這種以圖形表示的方法可真實(shí)顯示出現(xiàn)貨商品、期貨商品及基差三者之間的關(guān)系。