2005年前三季度，在國家實(shí)施宏觀調(diào)控的大形勢(shì)下，化纖行業(yè)面臨原料價(jià)格居高不下、國際貿(mào)易形勢(shì)愈加嚴(yán)峻、人民幣匯率升值、煤電油運(yùn)繼續(xù)緊張等種種不利因素，上半年行業(yè)遇到了前所未有的困難，市場價(jià)格持續(xù)低迷，生產(chǎn)增速快速回落，開工率保持低位，經(jīng)濟(jì)效益大幅下降。三季度，在原料價(jià)格小幅走高平穩(wěn)運(yùn)行、市場需求繼續(xù)較快增長、行業(yè)加快結(jié)構(gòu)調(diào)整和加強(qiáng)行業(yè)自律的多重作用下，市場形勢(shì)逐漸好轉(zhuǎn)，行業(yè)經(jīng)濟(jì)效益和運(yùn)行質(zhì)量有所提高。 前三季度行業(yè)運(yùn)行特點(diǎn)： ●從市場層面看，前三季度化纖市場基本呈現(xiàn)∨字形走勢(shì)。以占化纖產(chǎn)量80%的滌綸長絲和滌綸短纖為例。一季度滌綸主要產(chǎn)品市場價(jià)格走勢(shì)平穩(wěn)，大部分品種還略有上升，但沒有重復(fù)三年來淡季不淡的情況；3月中旬－5月中旬，滌綸產(chǎn)品價(jià)格出現(xiàn)較快回落；5月底以后出現(xiàn)了近5個(gè)月的明顯回升勢(shì)頭，到10月份趨于平穩(wěn)。 滌綸長絲運(yùn)行價(jià)格比短纖平穩(wěn)。今年1-9月份150D滌綸長絲價(jià)格，除極短的時(shí)段外，基本上在1.2-1.3萬元/噸的價(jià)位區(qū)間運(yùn)行。而滌短價(jià)位的波動(dòng)幅度明顯大于長絲，在1.01-1.22萬元/噸價(jià)位區(qū)間運(yùn)行。 9月末，主要化纖產(chǎn)品的價(jià)格普遍低于去年同期價(jià)格，30D氨綸價(jià)格同比大幅下跌32.4%；滌綸各產(chǎn)品低了1.5%-7%不等；粘膠長絲下降12.9％，粘膠短纖降幅更是高達(dá)17.9%；腈綸短纖小幅上升1.14%；70D錦綸DTY價(jià)格在CPL價(jià)格大幅上漲的推動(dòng)下走高6.19%，成為行業(yè)內(nèi)價(jià)格上升最快的產(chǎn)品。 產(chǎn)銷率與去年基本持平，部分品種還略好。1-9月化纖綜合產(chǎn)銷率100.29%，略高于去年同期的100.13%。其中滌綸長絲達(dá)到100.55%，提高1.87個(gè)百分點(diǎn)、粘膠長絲99.98%，提高1.07個(gè)百分點(diǎn)；下降最快的是腈綸和錦綸，分別下降6.29和5.24個(gè)百分點(diǎn)，但也有98.41%和96.98%。但這種較高的產(chǎn)銷率仍是建立在相對(duì)較低的企業(yè)開工率基礎(chǔ)之上的，這一點(diǎn)在上半年特別是一季度尤為突出。 ●從企業(yè)層面看，一季度開工率繼續(xù)上年四季度的下降趨勢(shì)，創(chuàng)歷史最低，5-6月份略有恢復(fù)，三季度恢復(fù)較快，前三季度已基本達(dá)到了2004年的平均水平。 前三季度，化纖各行業(yè)平均開工率與去年基本持平，其中聚酯、滌綸長絲、錦綸、粘膠長絲行業(yè)略好于去年，三季度當(dāng)季聚酯滌綸行業(yè)還略好。但氨綸行業(yè)最為艱難，開工率僅為65%。 ●從行業(yè)層面看： 1） 化纖生產(chǎn)增速一季度僅為3.43％，創(chuàng)8年來最低，二、三季度得到較快恢復(fù)，上半年達(dá)到8.03%，1－9月份又繼續(xù)提高到11.85％。 1-9月化纖產(chǎn)量同比增長11.85%，其中滌綸911.75萬噸，增長12.34%；粘膠82.45萬噸，增長18.7%；錦綸53.56萬噸，增長20.96%；腈綸57.95萬噸，增長8.56%；丙綸17.77萬噸，下降12.29%；維綸2.91萬噸，增長13.25%。 2）第三季度行業(yè)經(jīng)濟(jì)效益和運(yùn)行質(zhì)量都有所恢復(fù)，但同比仍有較大幅度下降。 ●從經(jīng)濟(jì)效益上看，1-9月全行業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤總額37.09億元，凈減少12.52億元，同比下降25.24%，但降幅進(jìn)一步縮小，1-6月降幅43.03%，1-7月35.83%，1-8月34.36%。 ●分行業(yè)看，人纖行業(yè)利潤總額11.81億元，下降11.34%，但仍占全行業(yè)的31.84%；滌綸行業(yè)利潤總額20.01億元，下降24.92%，占53.95%；錦綸行業(yè)利潤總額3.26億元，增長30.4%，主要是錦綸66行業(yè)形勢(shì)特別好，而錦綸6行業(yè)運(yùn)行卻異常困難；腈綸行業(yè)仍未擺脫全行業(yè)虧損局面，虧損近1億元。 ●從逐月利潤看，3到5月當(dāng)月利潤大幅下降，5月份只有1.53億元，僅為3月份的33.8%，隨后逐月快速回升，9月當(dāng)月實(shí)現(xiàn)利潤8.20億元，占1-9月份的22.11%。 ●從運(yùn)行質(zhì)量上看，工業(yè)總產(chǎn)值和產(chǎn)品銷售收入分別增長29.19%和29.41%，但銷售成本增長31.89%，高出銷售收入增速2.48個(gè)百分點(diǎn)。 ●從監(jiān)測(cè)的五大運(yùn)行指標(biāo)看，1-9月份，總資產(chǎn)報(bào)酬率2.41%、銷售利潤率3.03%，分別同比下降0.84點(diǎn)和1.48點(diǎn)；資產(chǎn)負(fù)債率提高2.69點(diǎn)，達(dá)到60.97%；存貨周轉(zhuǎn)率同比減慢了0.15次，只有固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率同比加快了0.24次。6-10月份，各項(xiàng)運(yùn)行指標(biāo)均在不同程度的恢復(fù)和好轉(zhuǎn)中，當(dāng)前運(yùn)行勢(shì)態(tài)逐步好轉(zhuǎn)，運(yùn)行相對(duì)平穩(wěn)。 化纖市場供求基本平衡 ●從需求看：紡織工業(yè)的持續(xù)快速增長，化纖下游主要產(chǎn)品生產(chǎn)增速較快。 前三季度，我國紡織工業(yè)繼續(xù)保持較快增長，為化纖行業(yè)逐步擺脫困境提供了需求動(dòng)力，化纖1-9月生產(chǎn)及供應(yīng)總量與紡織需求總量基本相當(dāng)。 1-9月，紡織行業(yè)（規(guī)模以上企業(yè)）完成產(chǎn)品銷售收入13871億元，同比增長26.90％；工業(yè)總產(chǎn)值（現(xiàn)行價(jià)）14481.3億元，同比增長26.13％；工業(yè)增加值（現(xiàn)行價(jià)）3620.1億元，同比增長24.35％；出口交貨值4102.7億元，同比增長20.38％。 從化纖供應(yīng)量分析，其增速與直接下游生產(chǎn)增速基本適應(yīng)，但個(gè)別品種差距較大。例如1-9月滌綸短纖供應(yīng)增速僅為5.86%，大大低于同期紗線的23.52%，也低于混紡交織布的9.63%。 ●從供給看：化纖供給總量增速只有6.94％，略小于需求的6-15％。1－9月，化纖供應(yīng)總量1231萬噸，同比增長6.94%。其中產(chǎn)量1164萬噸，增長11.85%，進(jìn)口117.3萬噸，下降16.85%，出口大幅增長64.28%，達(dá)到50.5萬噸。 因此，前三季度化纖市場供需基本保持平衡，部分品種需求增速還大大高于供給。 原料價(jià)格上漲導(dǎo)致成本增加 一季度主要原料價(jià)格繼續(xù)上升并持續(xù)高位運(yùn)行，4－5月出現(xiàn)快速回落，6－10月份價(jià)格逐步上升并較為平穩(wěn)，總體價(jià)格水平明顯低于一季度，但1-9月均價(jià)仍同比去年有較大幅度上升。 1-9月共計(jì)進(jìn)口主要合纖原料902.64萬噸，增長9.83%，進(jìn)口均價(jià)大幅增長20.35％，但增速比上半年回落10.18個(gè)百分點(diǎn)。其中進(jìn)口PTA497.82萬噸，增長11.82％，進(jìn)口均價(jià)增長14.68%，比上半年回落15.85個(gè)百分點(diǎn)；進(jìn)口EG303.3萬噸，增長16.52%，進(jìn)口均價(jià)增長8.32%，比上半年回落15.37個(gè)百分點(diǎn)；進(jìn)口CPL38.7 萬噸，增長8.57％，進(jìn)口均價(jià)增長50.75%，比上半年大幅回落18.65個(gè)百分點(diǎn)；尼龍66鹽進(jìn)口大幅增長31.55％，但絕對(duì)數(shù)量只有1.44萬噸；聚酯切片進(jìn)口量大幅下降63.43％。 由于價(jià)格上漲因素，前三季度進(jìn)口合纖主要原料共計(jì)多支出20.13億美元，約合人民幣163億元。也就意味著，1-9月份合纖行業(yè)生產(chǎn)成本增加了163億元。 1－9月共計(jì)進(jìn)口各種主要人纖原料30.22萬噸，減少17.94%，但進(jìn)口均價(jià)提高11.88%，但增速比上半年下降3.8個(gè)百分點(diǎn)。其中進(jìn)口棉短絨6.4萬噸，大幅減少46.3%，進(jìn)口均價(jià)下降24.32%；進(jìn)口人纖木漿22.03萬噸，減少6.09%，進(jìn)口均價(jià)增長10.6%，比上半年下降了2.48個(gè)百分點(diǎn)。人纖原料進(jìn)口數(shù)量下降主要是由于2004-2005年度我國棉花獲得大豐收，國內(nèi)棉短絨資源比較豐富。 固定資產(chǎn)投資增速回落 1-9月份，化纖行業(yè)固定資產(chǎn)投資106.64億元，增速呈現(xiàn)快速回落，已由2004年的44.1%降至今年1-5月的1.3%，上半年的18.5%，1-7月的.3%，1-8月的5.5%和1-9月的3.2%。目前，化纖行業(yè)的固定資產(chǎn)投資增速已經(jīng)回落到一個(gè)較為合理的水平，這就為行業(yè)調(diào)整結(jié)構(gòu)和消化近幾年快速增長的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能提供了條件。 國內(nèi)棉價(jià)走勢(shì)影響化纖市場需求 去年1-10月，國內(nèi)棉花價(jià)格從年初的17500元/噸快速下跌，到10月底已跌到11500元/噸，降幅高達(dá)65.7%；與此同時(shí)，化纖原料價(jià)格卻持續(xù)上漲，各主要原料漲幅都在20%-60%之間，因此造成2004年11月到今年上半年，化纖短纖與棉花比較，價(jià)格上已不具任何優(yōu)勢(shì)，導(dǎo)致化纖市場需求的大幅縮減。但5月份以后，國內(nèi)棉花價(jià)格逐步走高，帶動(dòng)了化纖短纖的需求增長，保證了化纖市場的平穩(wěn)運(yùn)行。 根據(jù)以上分析，預(yù)計(jì)2005全年化纖產(chǎn)量1596萬噸，增速12％左右；市場供應(yīng)總量1676萬噸，增長約7.6％。其中進(jìn)口150萬噸，下降15.9%；出口70萬噸，增長49%；產(chǎn)品價(jià)格不會(huì)出現(xiàn)大幅波動(dòng)，與去年底基本持平；原料價(jià)格四季度也會(huì)相對(duì)平穩(wěn)，預(yù)計(jì)到年底還可能略有下降；預(yù)計(jì)2005年利潤總額：48-50億元，同比下降20.6％－23.8％；預(yù)計(jì)全行業(yè)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品銷售收入2460億元，同比增長30.5％；實(shí)現(xiàn)工業(yè)總產(chǎn)值突破2500億元，同比增長29.7％。