近年，在日本紡織品的流通過程中，越來越多的企業(yè)采用一種新的結算方式——保理系統(tǒng)。保理結算替代了原來的支票結算，其特點為：供應商將債權統(tǒng)一轉讓給金融機構的保理商，從而達到回收貨款的目的。保理業(yè)務為債權的流通形式之一，由于能為企業(yè)降低成本，引起了日本紡織服裝流通業(yè)的廣泛關注。除澤比歐(音譯)、春山商事、西松屋連鎖等零售企業(yè)外，華歌爾、MIZUNO等制造商和批發(fā)商也開始采用這種結算方式。 保理系統(tǒng)為何物？ “保理系統(tǒng)”(Factoring SystCm)是一項新的金融服務，即金融機構收購企業(yè)的債權，向企業(yè)提供資金。近年，由于壞賬的增加，擔保融資越來越困難。在這種背景下，保理作為一種獲得資金的新形式得到了企業(yè)的廣泛認可，并在世界各地迅速推廣。通常，企業(yè)與保理商和供應商簽訂合同，供應商將債權轉讓給保理商，在約定期限內得到貨款。與傳統(tǒng)的支票結算相比，該方式具有一定的優(yōu)勢，這主要表現在不用支付印花稅、降低了支票管理方面的成本等。 替代支票節(jié)約成本 美國擁有健全和完善的信用咨詢系統(tǒng)和信用保險服務，是世界上開展保理業(yè)務最早的國家之一。通常大部分企業(yè)都會選用“保理系統(tǒng)”進行結算，由保理商負責審查客戶財務狀況，評定信用額度，承擔收賬的風險，并且代為追收訂單貨款，甚至給予預付應收貨款之借貸，收取費用約為貨款總值的1%左右。 對于債務企業(yè)來說，采用保理方式原則上不必向供應商、制作商簽發(fā)支票，這不僅能減少印花稅等費用，還能夠減少在支票的簽發(fā)、受理以及管理上的許多繁瑣業(yè)務，能夠有效地降低人工成本。同時，對作為債權企業(yè)的供應商而言，也能節(jié)約收入印花稅和手續(xù)費，減少支票兌現的成本。更為重要的是，保理方式能夠減少因為支票丟失帶來的風險。 MIZUNO公司在20世紀90年代末開始采用保理方式結算，目前己經與2.5萬家供應商中業(yè)務往來較為頻繁的1300家客戶簽訂了保理結算合同。據介紹，在采用保理方式之前，該公司每月要簽發(fā)500張支票，而現在減少到70張左右。華歌爾(WACOL)公司從1997年開始采用保理方式，如今已經有70%以上的業(yè)務采用保理結算方式。傳統(tǒng)的支票結算不僅要支付相應的手續(xù)費，而且還會耗費大量的時間和精力，而保理結算則可以免去許多麻煩。兩家公司均認為，保理方式在降低成本方面有“明顯的效果”。 降低風險增強信譽 由于保理結算需要得到供應商、購買商以及保理商三方的同意，所以目前日本的保理業(yè)務發(fā)展基本上是由大企業(yè)帶動小企業(yè)，而且增長速度很快。通常，大企業(yè)與保理商、供應商簽約之后，供應商將貨款債券統(tǒng)一轉讓給保理商，而作為購買商的大企業(yè)則將采購數據傳給保理商，由保理商對供應商的債券進行全面管理，并在約定期限內向供應商支付貨款。 日本有一項名為“防止拖延支付貨款法”的法律，目的在于防止大企業(yè)利用業(yè)務上的優(yōu)勢故意拖延向中小企業(yè)支付貨款的時間，以保護中小供應商。該法律明確規(guī)定，禁止在約定期限內交付難以兌現的支票。保理方式也像支票一樣，能夠在約定日之前接受貨款。折扣率通常以銀行的活期存款利率為依據，因此對于供應商來說，“與支票相比，不僅能夠減少折扣，還能夠成為獲得資金的一種手段，保理方式具有多方面的優(yōu)勢”(春山商事負責人語)。同時，從財務管理的角度上講，保理結算能夠降低債權金額，起到壓縮資產的效果。 轉變財務戰(zhàn)略勢在必行 當然，保理結算方式也存在一些弊端。比如，如果支付周期過長，那么即使在結算日之前收回貨款，也會產生利息方面的負擔。而且，“防止拖延支付貨款法”禁止在紡織品貿易中支付期限超過90天的支票。因此，從事紡織服裝生產和流通的日本企業(yè)有必要針對行業(yè)特點，考慮客戶的資金周轉問題，制定相應的財務戰(zhàn)略。