隨著非保護(hù)價(jià)棉花貸款商業(yè)化管理的逐步推進(jìn)和市場(chǎng)變化不確定因素的影響，基層農(nóng)發(fā)行棉花貸款商業(yè)化經(jīng)營(yíng)與現(xiàn)行管理模式有著難以協(xié)調(diào)的沖突，棉花貸款信貸風(fēng)險(xiǎn)逐漸顯現(xiàn)，突出體現(xiàn)的有四種風(fēng)險(xiǎn)。 　　政策風(fēng)險(xiǎn) 　　按照商業(yè)化經(jīng)營(yíng)的原則，棉花貸款由農(nóng)發(fā)行或商業(yè)銀行堅(jiān)持審慎貸款的原則，對(duì)經(jīng)營(yíng)非保護(hù)價(jià)糧棉企業(yè)實(shí)行信用等級(jí)管理，根據(jù)信用等級(jí)高低決定貸與不貸、貸多貸少，對(duì)企業(yè)負(fù)債率接近百分之百或負(fù)債大于資產(chǎn)占用的要限制貸款?；鶎用藁ㄙ?gòu)銷企業(yè)，尤其是縣域棉花購(gòu)銷企業(yè)多屬于負(fù)債大于資產(chǎn)占用類型，以懷寧縣為例，該縣三家棉花購(gòu)銷企業(yè)，所有者權(quán)益均為負(fù)數(shù)，資不抵債總額超1000萬(wàn)元。按照商業(yè)化經(jīng)營(yíng)原則，三家企業(yè)均難以在新棉上市前獲得收購(gòu)貸款。購(gòu)棉企業(yè)沒(méi)有收購(gòu)貸款，勢(shì)必影響國(guó)家有關(guān)棉花政策的有效實(shí)施，農(nóng)發(fā)行只能發(fā)放貸款。然而這部分貸款，已不像1999年前的貸款，享受著封閉貸款財(cái)政貼補(bǔ)的優(yōu)惠政策，農(nóng)發(fā)行必然承擔(dān)棉花貸款的政策風(fēng)險(xiǎn)。 　　市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 　　在棉花市場(chǎng)價(jià)格不能確定，貸款又必須提前發(fā)放的情況下，潛在著農(nóng)發(fā)行棉貸的兩種風(fēng)險(xiǎn)，即：協(xié)議書意向性價(jià)格高于實(shí)際成交價(jià)，則憑購(gòu)銷意向協(xié)議書發(fā)放的棉花貸款就多于企業(yè)實(shí)際資金需求量，一方面造成農(nóng)發(fā)行過(guò)量貸款的無(wú)效益；另一方面，也給企業(yè)增加了過(guò)量貸款不必要的利息支出，甚至造成過(guò)量貸款被企業(yè)的不必要占用，造成農(nóng)發(fā)行棉花貸款的風(fēng)險(xiǎn)。 　　經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) 　　企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自于多方面，如是企業(yè)人員素質(zhì)不高問(wèn)題，往往造成經(jīng)營(yíng)失策，棉貸沉淀；收購(gòu)棉花環(huán)節(jié)，對(duì)棉花質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)把握不一，收購(gòu)價(jià)格的高低，也會(huì)造成棉貸的風(fēng)險(xiǎn)；尤其是縣域棉花購(gòu)銷企業(yè)的經(jīng)營(yíng)性資金全部由農(nóng)發(fā)行提供，無(wú)疑是農(nóng)發(fā)行棉花貸款資金的最大風(fēng)險(xiǎn)。 　　信用風(fēng)險(xiǎn) 　　按照農(nóng)發(fā)行棉花信貸管理的要求，發(fā)放棉花收購(gòu)貸款，必須以有效資產(chǎn)抵押，然而，今年以來(lái)，一些地區(qū)所補(bǔ)辦的抵押手續(xù)，表現(xiàn)于形式。棉花貸款的實(shí)質(zhì)還是信用放款，信用風(fēng)險(xiǎn)是棉花貸款信貸管理中無(wú)時(shí)不在的長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)。 　　在積極支持國(guó)家實(shí)施糧棉市場(chǎng)放開(kāi)的各項(xiàng)改革政策與措施，充分考慮我國(guó)現(xiàn)有國(guó)情的前提下，應(yīng)力求尋找既合國(guó)情，又利改革的棉貸風(fēng)險(xiǎn)防范措施，從而達(dá)到企業(yè)運(yùn)作中諸多層面中的“市場(chǎng)性”和“政策性”的平衡。 　　1、積極處理國(guó)有棉花購(gòu)銷企業(yè)財(cái)務(wù)包袱，努力化解棉花貸款政策性風(fēng)險(xiǎn)。要準(zhǔn)確分析棉花購(gòu)銷企業(yè)財(cái)務(wù)包袱形成的原因，嚴(yán)格界定和落實(shí)中央財(cái)政、地方財(cái)政和棉花企業(yè)各自的責(zé)任。對(duì)于清理認(rèn)定的新老掛賬要鎖定基數(shù)，逐步消化，只能減少，不能增加，堅(jiān)持“誰(shuí)出政策，誰(shuí)負(fù)責(zé)，誰(shuí)消化”的原則，督促責(zé)任單位落實(shí)消化財(cái)務(wù)包袱的措施和資金來(lái)源。 　　2、建立和完善新發(fā)放貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金和還貸保證金制度。為使信貸風(fēng)險(xiǎn)損失得到及時(shí)彌補(bǔ)，增強(qiáng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)責(zé)任，在同棉花企業(yè)充分協(xié)商、形成共識(shí)的基礎(chǔ)上，積極嘗試由點(diǎn)到面地建立貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金和還貸保證金制度，達(dá)到無(wú)險(xiǎn)防險(xiǎn)，出險(xiǎn)補(bǔ)險(xiǎn)的效果。 　　3、從控制經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)源頭入手，加大市場(chǎng)調(diào)研力度，積極探索駐站信貸員市場(chǎng)調(diào)研責(zé)任制，努力規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。為防止棉花企業(yè)市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化為政策經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，農(nóng)發(fā)行要充分發(fā)揮信貸調(diào)節(jié)功能，牢牢把握棉花購(gòu)銷價(jià)格的合理定位這個(gè)關(guān)鍵環(huán)節(jié)，規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。 　　4、強(qiáng)化對(duì)非保護(hù)價(jià)棉花庫(kù)存的監(jiān)管。農(nóng)發(fā)行對(duì)國(guó)有棉花購(gòu)銷企業(yè)的非保護(hù)價(jià)棉花，仍然要堅(jiān)定不移地執(zhí)行原先各種行之有效的庫(kù)存監(jiān)管報(bào)告制度。 　　5、積極參與棉改全過(guò)程，改善金融服務(wù)，幫助企業(yè)搞活經(jīng)營(yíng)。農(nóng)發(fā)行要主動(dòng)參與企業(yè)改革方案的實(shí)施。參與企業(yè)落實(shí)人員分流措施，參與企業(yè)改革所需資金籌集和使用的監(jiān)管，參與企業(yè)完善經(jīng)營(yíng)責(zé)任制和制定營(yíng)銷策略，參與企業(yè)各項(xiàng)資產(chǎn)評(píng)估、清理和處置，有效落實(shí)企業(yè)貸款債務(wù)。同時(shí)，要轉(zhuǎn)變觀念，改善金融服務(wù)，幫助企業(yè)搞活經(jīng)營(yíng)。 　　6、全面推行倉(cāng)單管理和抵押貸款，減少信用放貸。農(nóng)發(fā)行要對(duì)棉花購(gòu)銷企業(yè)的棉花庫(kù)存數(shù)量，占用貸款進(jìn)行清理與企業(yè)簽訂規(guī)范的倉(cāng)單管理協(xié)議，對(duì)棉花貸款辦理有效資產(chǎn)抵押手續(xù)。實(shí)行棉花集并管理，增加倉(cāng)單抵押效力。實(shí)行棉花購(gòu)銷企業(yè)信用等級(jí)管理，全面落實(shí)對(duì)棉花企業(yè)有效資產(chǎn)的抵押手續(xù)。 　?。ㄗ髡邌挝唬褐袊?guó)人民銀行安徽懷寧縣支行）　　胡　偉　丁禮明　曹先安 (C5001)