中國人民銀行副行長吳曉靈１１月３０日在第六屆中國經(jīng)濟(jì)學(xué)家論壇上表示，２００５年我國貨幣政策有四大取向。 　　一是要完善金融調(diào)控機(jī)制，保持貨幣信貸合理增長。Ｍ２的持續(xù)高增長不利于金融穩(wěn)定運(yùn)行，Ｍ２與ＧＤＰ的比例已經(jīng)接近２００％，今后Ｍ２增速與ＧＤＰ增長和ＣＰＩ漲幅之和之間的差距可能有縮小的趨勢(shì)。要保證金融機(jī)構(gòu)正常的支付清算和合理的貸款資金需求，保持貨幣市場(chǎng)利率基本穩(wěn)定。 　　二是要穩(wěn)健發(fā)展資本市場(chǎng)，舒緩間接融資壓力，促進(jìn)企業(yè)微觀運(yùn)行機(jī)制的完善。包括要穩(wěn)步推進(jìn)國有商業(yè)銀行改革，適時(shí)改制為公眾公司；要推動(dòng)商業(yè)銀行設(shè)立基金管理公司；要鼓勵(lì)金融投資渠道的多元化發(fā)展。 　　三是要加快推進(jìn)金融企業(yè)改革，完善治理結(jié)構(gòu)，疏通貨幣傳導(dǎo)機(jī)制。包括強(qiáng)化資本約束和資產(chǎn)定價(jià)，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整；改進(jìn)金融服務(wù)，提高經(jīng)濟(jì)效益，促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展。 　　四是要完善金融立法和配套改革，為金融運(yùn)行營造良好的制度環(huán)境。包括：明確金融產(chǎn)品法律關(guān)系，促進(jìn)金融產(chǎn)品創(chuàng)新和金融機(jī)構(gòu)合規(guī)經(jīng)營；要有一部好的《破產(chǎn)法》；要研究建立存款保險(xiǎn)制度、投資者保護(hù)制度和壽險(xiǎn)投保人保護(hù)制度；要建立有效的金融機(jī)構(gòu)及時(shí)糾正機(jī)制和市場(chǎng)退出機(jī)制；要加強(qiáng)銀行間債券市場(chǎng)法規(guī)和制度建設(shè)，逐步推出新的業(yè)務(wù)品種；要繼續(xù)大力培育金融市場(chǎng)的機(jī)構(gòu)投資者群體。 　　吳曉靈說，國家實(shí)施宏觀調(diào)控政策以來，中國人民銀行積極采取多種措施，包括加強(qiáng)流動(dòng)性分析、提高存款準(zhǔn)備金率、實(shí)行再貸款浮息制度、進(jìn)一步推進(jìn)利率市場(chǎng)化、統(tǒng)一外匯存款準(zhǔn)備金管理等，這些措施也取得了明顯效果，固定資產(chǎn)投資增幅逐月減緩，消費(fèi)穩(wěn)中趨旺，貨幣信貸增幅也趨于合理水平。 　　吳曉靈同時(shí)指出，當(dāng)前金融宏觀調(diào)控還需密切關(guān)注四方面問題：一是通貨膨脹壓力尚未明顯緩解；二是投資反彈基礎(chǔ)仍然存在；三是外匯占款增加較多，央行對(duì)沖壓力加大。１０月末用于對(duì)沖外匯占款的中央銀行票據(jù)余額已達(dá)７６１２億元，比年初增加４２３６億元；四是直接融資比重下降，融資結(jié)構(gòu)進(jìn)一步失衡。２００４年前三季度國內(nèi)非金融部門融資總量中，股票和企業(yè)債融資僅占６．５％（不包括國債），與２００１年的１０％相比下降了３．５個(gè)百分點(diǎn)。