國際競爭遙遙領先 紡織行業(yè)亦是中國國際比較優(yōu)勢最為突出的行業(yè)。 首先，中國具有充足的原料資源。中國纖維產量從1980年的347萬噸上升到2003年的2000萬噸，已占世界的30%。其中棉花、化纖產量分別占世界的26%和28%，居世界第一。其他纖維如苧麻、蠶絲、羊絨產量占世界80%多。其次，中國紡織工業(yè)具有強大的上下游配套生產能力。從上游的紗、布，到下游的服裝及各類制成品，中國產量均居世界第一。與競爭伙伴印度和墨西哥相比，前者的紗布加工能力很強，而服裝的生產能力很弱；后者正相反，服裝制造能力強但面料基本靠進口。更為重要的是，中國“質優(yōu)價廉”的勞動力資源極大成就了紡織工業(yè)的國際比較優(yōu)勢。 據(jù)2000年世貿組織的有關報告，中國紡織服裝業(yè)每小時工資為0.69美元，分別相當于日本的2.64%，法國的3.81%，美國的4.85%，韓國的12.97%，墨西哥的31.36%。中國勞動力不但“價廉”，而且“質優(yōu)”——中國紡織業(yè)工人的勞動技能、勤奮度和組織紀律性等綜合素質要遠遠勝過發(fā)展中國家甚至發(fā)達國家。 至今，中國紡織品服裝出口躍居世界第一位已有十年時間，其他國家與中國的差距日益加大。如果考慮香港大部分為國內轉口貿易，中國更是遙遙領先。這充分說明了中國紡織行業(yè)的國際競爭力。 面臨后配額時代的歷史性機遇 對于中國紡織品行業(yè)來說，配額限制的取消將成為中長期的一大利好。 紡織品服裝協(xié)定(ATC)中規(guī)定，從1995年開始的十年間，分為四個階段在世貿組織成員國間取消紡織品及服裝的配額限制，實現(xiàn)自由貿易。2005年1月1日為最后階段，所有配額限制(占49%)全部取消。2002年中國加入世貿組織時恰逢配額取消的第三階段，美國歐盟共取消了87個類別配額，導致中國紡織業(yè)出口額從2001年的533美元增長到2003年的804美元，兩年增長51%。2005年歐美還有126個類別取消，分別占歐美進口紡織品的60%和61%。美國取消配額的額度約760億美元。 多年來在世界紡織品貿易總額中，配額市場占近70%，非配額市場占30%多；而中國紡織品出口僅占配額市場的5%左右，占非配額市場近30%；在中國紡織品出口總額中，向配額市場出口占25%，非配額市場占75%。這兩組數(shù)據(jù)說明，中國紡織品出口受到配額限制的嚴重束縛。如果按照中國在非配額市場的占有率推算，2005年配額取消后中國紡織業(yè)出口有一倍以上的增長空間。據(jù)世界銀行測算：2005年配額放開后，中國紡織品在世界市場的份額將由2002年的17%擴展到45%。 出口將拉動行業(yè)持續(xù)快速增長 值得注意的是，配額取消并不意味著紡織行業(yè)所有企業(yè)的出口均大幅增長，反而競爭會更加激烈。因為配額對優(yōu)勢企業(yè)是束縛，對弱勢企業(yè)又是保護。配額取消后市場空間的擴大會拉動優(yōu)勢企業(yè)高速增長。但弱勢企業(yè)難免在競爭中被淘汰。從行業(yè)看，未來幾年出口是拉動行業(yè)增長的主要因素。預計2005年后紡織服裝出口額將保持30%的增速。拉動全行業(yè)銷售收入和利潤增長15%以上。 紡織板塊可分纖維、面料、服裝三類公司。從其特點分析，纖維制造企業(yè)進入壁壘較高，但易受原料價格的影響，業(yè)績波動較大；服裝企業(yè)因成本中包含的勞動力價值最高，使中國勞動力低廉的優(yōu)勢得到發(fā)揮，因此，國際比較優(yōu)勢明顯。但多數(shù)服裝企業(yè)出口以貼牌為主，內銷尚未形成“品牌溢價”，且行業(yè)進入壁壘低，價格競爭成為主要手段，因此，服裝類公司的主業(yè)擴張受到制約；面料類公司處于產業(yè)鏈中游，服裝業(yè)的高速發(fā)展對面料的需求旺盛，目前出口服裝中有近50%的面料仍需進口，國家也將“國產面料頂替進口”作為重要的產業(yè)政策之一。面料行業(yè)主要依靠設備技術競爭，行業(yè)壁壘較高，銷售約束較弱，企業(yè)易于通過擴大產量來提升業(yè)績。因此，紡織板塊中面料類公司和面料-服裝上下游配套公司前景看好。