從消息人士處證實，央行已下發(fā)通知，將保證金存款納入存款準備金繳存范圍，將納入上繳基數(shù)的保證金存款包含承兌匯票、信用證、保函三部分，自9月5日起分批上繳。目前，大銀行的存款準備金率為21.5%，中小銀行的存款準備金率為19.5%。央行對此未予置評，但該消息上周已在市場流傳，受此影響資金價格、債券收益率持續(xù)走高。
　　據(jù)業(yè)內人士介紹，根據(jù)央行此次的通知，中、農、工、建、交及郵儲等六大銀行9月5日起分批上繳，其他銀行則自9月15日起分批上繳。央行還設定了一定的“過渡期”。對于大銀行，9月5日至10月4日，需將保證金的20%按比例補交存款準備金，10月5日至11月4日按60%的基數(shù)補交，11月5日以后才全部計收。對小銀行，寬限期則長達6個月。
　　所謂保證金存款，指的是金融機構為客戶提供具有結算功能的信用工具、資金融通以及承擔第三方擔保責任等業(yè)務時，按照約定要求客戶存入的用作資金保證的存款。在信貸緊縮和存貸比日均考核的監(jiān)管壓力下，銀行通過承兌匯票業(yè)務來規(guī)避監(jiān)管。
　　　央行統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至2011年7月末，金融機構的人民幣單位項目下保證金存款余額44222.36億元，個人保證金存款余額192.80億元，一共是44415.16億元。有分析認為，新政出臺后，未來6個月內將收緊約9000億元資金，這給市場資金面帶來較大壓力。
　　國務院發(fā)展研究中心金融研究所副所長巴曙松表示，若傳言屬實，此舉相當于提高傳統(tǒng)的存款準備金率130個基點。同時顯示，從決策者的優(yōu)先次序看，抑制物價上漲依然是當前宏觀政策的首要目標，市場期待的所謂“政策拐點”尚未出現(xiàn)。
　　8月中旬，央行在第二季度《中國貨幣政策執(zhí)行報告》中指出，堅持調控的基本取向不變，繼續(xù)把穩(wěn)定物價總水平作為宏觀調控的首要任務。23日，市場傳出擬擴大準備金繳存范圍消息，當日隔夜市場拆借利率飆至4.2306%。
　　“今年前7個月，隨著票據(jù)、信用證和保函業(yè)務的增長，保證金存款增加了8535億元。這種現(xiàn)象意味著大量需要繳納準備金的存款，可能轉化為無需繳納準備金的理財產品和保證金存款。盡管金融機構因此可以獲得較多的可貸資金，但如此一來央行提高法定準備金率回籠流動性的效果無疑就大打折扣了。在這種情況之下，央行可考慮擴大準備金的計提范圍，將保證金存款、結構性存款、理財產品、基金公司存款、保險公司存款甚至金融機構發(fā)行的債券等逐步納入準備金的計提范圍，以期杜絕金融機構規(guī)避準備金繳納的行為和動機。”桃花石投資有限公司董事總經理崔永日前撰文表示。
　　“繳存基數(shù)調整對資金面的沖擊，應該沒有大家估計的那么大，雖然保證金存款的規(guī)模有4萬多億，但其中有很大一部分是股民的保證金存款。而且，在過去的6周內，央行在公開市場凈投放資金有2190億元，7月份新增的外匯占款也有2190多億。”但金融問題專家趙慶明比較擔心這一調整將打擊銀行對相關業(yè)務的積極性，這將進一步惡化已受緊縮政策影響正常的交易秩序。“現(xiàn)在，企業(yè)間的相互拖欠已經很嚴重了，如果準備金繳存基數(shù)調整，銀行自然更不愿意做這些結算、擔保業(yè)務，或者是繼續(xù)提高這些業(yè)務的收費標準。”他說。